En pleno ida y vuelta para cerrar la transferencia de sus activos en la Argentina, Raízen, la controlante brasileña de la estructura de Shell en nuestro país, sigue buscando oxígeno para mantenerse en pie en el vecino país y no malvender su cartera de activos. La firma en cuestión viene de registrar una pérdida neta de u$s3.000 millones tan sólo en el último trimestre. Consolidada como una gigante de la producción azúcar y biocombustibles en el vecino país, Raízen acumula una sucesión de pésimos resultados financieros producto de una combinación de fuertes inversiones que no dieron los resultados esperados, clima errático e incendios forestales que afectaron las cosechas. El contexto negativo es el aspecto que también talló para que la controlante de Shell en Argentina decidiera bajar a u$s1.000 millones el valor fijado para su refinería en Dock Sud y la red de al menos 700 puntos de expendio y una fábrica de lubricantes, entre otros bienes, que posee a nivel local.
Tal como indicó iProfesional en notas anteriores, el gran candidato a quedarse con esa estructura es el grupo europeo Mercuria, que opera en medio centenar de países y en nuestro país aparece ligado a José Luis Manzano.
En el ámbito de los hidrocarburos y refinados se señala que Mercuria comenzó a transformarse en un candidato firme a partir de la segunda parte de 2025. De origen suizo, el grupo es aliado del empresario mencionado y su par Daniel Vila en Vaca Muerta a través de la petrolera Phoenix Global Resources.
La controlante de Shell, en una situación delicada
Con relación al estado de situación de Raízen, a mediados del mes pasado la firma reconoció una «incertidumbre significativa» sobre su capacidad para seguir operando.
«El asediado productor de azúcar y biocombustibles vio su deuda neta ascender a 55.300 millones de reales -algo más de u$s10.600 millones- a fines de diciembre, debido a una combinación de fuertes inversiones, clima errático e incendios forestales, que llevaron a cosechas más débiles y volúmenes de trituración más bajos», detallan fuentes en el vecino país.
Vale detallar que tanto la matriz de Shell en Europa y su socia local Cosan, un conglomerado industrial creado por el multimillonario brasileño Rubens Ometto, poseen cada una el 44% de Raízen.
En Brasil aseguran que para apuntalar sus finanzas, Raízen necesitaría unos 25.000 millones de reales -alrededor de u$s4.800 millones-, incluyendo nuevas inversiones «y el producto de la venta de su estructura en Argentina, que se espera alcance unos 1.000 millones de dólares».
«Cosan SA y Shell Plc están en conversaciones avanzadas para inyectar nuevo capital en su empresa conjunta brasileña de azúcar y etanol con el objetivo de presentar un plan a los principales acreedores y tenedores de bonos de la compañía antes de finalizarlo», subrayan las fuentes de ese país.
En línea con eso, se informó que la propuesta que gana más aceptación también incluye inversiones de fondos de capital privado gestionados por el Banco BTG Pactual, los cuales adquirirían una participación significativa en el negocio de distribución de combustible de Raízen por un monto superior a los 1.050 millones de dólares.
«La comercializadora de energía Mercuria Energy Group está a punto de adquirir una refinería y cientos de gasolineras en Argentina«, añaden, confirmando el monto antes expuesto.
Los activos de Shell que se venden en Argentina
Raízen, dueña de los activos de Shell en la Argentina, busca desprenderse de su refinería en Dock Sud, además de una red de al menos 700 puntos de expendio y una fábrica de lubricantes, entre otros activos.
En esa línea, la compañía abrió una compulsa en la que rápidamente se posicionaron como candidatos la firma Trafigura, con base en Singapur y dueña de Puma Energy en la Argentina, las suizas Glencore y Vitol, y CGC, la petrolera de Eduardo Eurnekian. A esos nombres luego se les añadió el empresario José Luis Manzano.
De esa nómina, según se conoció en semanas recientes, Vitol y el grupo Mercuria, ligado a Manzano, quedaron en la definición por los activos. Y esta última habría sacado una luz de ventaja en el transcurso de los últimos días.
En el ámbito de los hidrocarburos y refinados se señala que Mercuria comenzó a transformarse en un candidato firme a partir de la segunda parte de 2025. De origen suizo, el grupo es aliado de Manzano y su par Daniel Vila en Vaca Muerta a través de la petrolera Phoenix Global Resources.
Fundada en Ginebra, Suiza, en 2004, la firma señala en su sitio institucional que opera en más de 50 países de los 5 continentes. «Empleamos a más de 1.300 personas de más de 60 nacionalidades y generamos ingresos superiores a los 100.000 millones de dólares», declara la compañía.
Mercuria declara u$s6.700 millones de patrimonio y alrededor de u$s2.000 millones invertidos en el negocio de la transición energética. La compañía también opera en el nicho de los servicios mineros e interviene, además, en el negocio de los commodities agrícolas.