Un informe de la consultora Focus Market revela un aumento significativo del acceso al crédito formal, aunque también alerta sobre un fuerte incremento de la morosidad y la persistencia del endeudamiento informal en los hogares.
El crédito bancario en Argentina registró un crecimiento notable en los últimos años, aunque este avance viene acompañado de un aumento pronunciado de la morosidad. Según un informe de la consultora Focus Market, al que accedió la Agencia Noticias Argentinas, el endeudamiento no bancario todavía alcanza a 6 de cada 10 hogares.
El estudio expone una «transformación en el patrón de financiamiento» durante los últimos dos años. En 2023, el 41,3% de los hogares tenía deudas con bancos, cifra que trepó al 55,1% a inicios de 2026. En contrapartida, el endeudamiento no bancario cayó del 82,6% al 59% en el mismo período.
El stock de préstamos al sector privado alcanzó en enero de 2026 el 13,6% del PBI, más del doble del 5,2% registrado en diciembre de 2023, según datos del Banco Central (BCRA). Damián Di Pace, director de Focus Market, sostuvo que «el principal factor detrás de esta expansión es la menor absorción de recursos por parte del Estado, lo que liberó capacidad prestable del sistema financiero hacia el sector privado». Agregó que «a esto se sumaron la desaceleración inflacionaria y una mayor previsibilidad económica, que mejoraron la confianza tanto de los hogares como de las entidades financieras».
El informe, basado en un relevamiento a 2.670 hogares y datos del BCRA, indica que los argentinos acumulan hoy más de $39 billones en deuda, de los cuales 32,1 billones son bancaria y 6,9 billones son informales.
El fuerte aumento de la morosidad
La contracara del crecimiento del crédito es que la proporción de deuda en mora casi se cuadruplicó en doce meses, pasando del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026. El atraso en el pago afecta a todas las líneas de financiamiento. Los préstamos personales son los más afectados, con una tasa de irregularidad que trepó del 3,5% al 13,2%. Las tarjetas de crédito siguieron un camino similar, pasando del 2% al 11%. En la categoría «otros préstamos», la mora escaló del 10,7% al 31,9%. La excepción son los créditos hipotecarios, que se mantienen estables con una mora de apenas el 1%.
Persiste el endeudamiento informal
A pesar de la bancarización, 6 de cada 10 hogares mantienen deudas fuera del sistema financiero. A inicios de 2026, esta categoría involucra a más de 6 millones de hogares. La mayor parte de esta deuda está concentrada en préstamos personales fuera del sistema bancario (46,6% del total), seguida por el no pago de impuestos (20,8%) y los préstamos de familiares o amigos (15,9%). La consultora advierte que el «colchón de solidaridad se está agotando», ya que los préstamos entre familiares o amigos cayeron casi 20 puntos porcentuales desde 2025.
Asimismo, remarca que «preocupa el avance de las deudas por obligaciones básicas». El impago de expensas, cuotas de colegios y servicios públicos (luz, gas, agua) registraron incrementos en el período analizado.
En este marco, Di Pace expresó que «la baja de la tasa de interés cumple un rol central en la dinámica de endeudamiento», ya que «alivia la carga de los servicios de deuda, mejora la capacidad de pago y contribuye a moderar los niveles de mora». Sin embargo, advirtió que para que la expansión del crédito sea sostenible, «debe estar acompañada de estabilidad macroeconómica y previsibilidad en los ingresos reales de los trabajadores».